散户必读,为何买股票赚到的钱最后都会吐回去?

  • 2019-02-11
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很多散户每天忙着进出股票,最后即使没有赔钱,也只能赚到菜钱;倘若把钱改放到基金,由于经理人频频换股(今年前八个月就有28档台股基金周转率超过400%,也就是全部股票已经更换4次以上),交易成本高昂,绩效也不如预期。

德国股神科斯托兰尼将证券市场「动物园」(他的形容)分成七种人,分别是股票经纪人,基金经理人,金融巨子(中实户),套汇者,证券玩家,长线投资者和投机家,其中证券玩家是他老人家眼中的「赌徒」。

 

「在我80年的证券交易经验中,从未认识过任何长期获利的证券玩家」,科斯托兰尼说道。这些人把证交所当成赌场,在不断买进卖出的激烈交易中,设法挤出利润来。

 

有次科斯托兰尼在德国遇见一位年轻的女交易员,她说她一天交易金额可以高达几百万美元,科斯托兰尼问道:这样一天可以获利多少女交易员回答,「大概几千元」,科老听了现场呆住!

 

笔者有位朋友,已经是好几年资历的股民,每天盯着手机杀进杀出,不论股票,权证或期权,十八般武艺样样精通。「突破就买进」,这五字诀是他的操作精髓,只要看到有个股整理后拉出第一根红ķ棒,买盘涌现,立刻下市价单敲进。

 

「买进,然后等股票上涨,实在太慢了!资金运用要有效率!」他常跟旁人这样说,而且相当得意,也因此,每当他手气旺的时候,持股不是涨停,就是接近涨停收盘,

 

奇怪的是,年底结算时,他经常赚不了什么大钱,除非那年股市整年都很旺,才会赚的盆满钵满,例如2017年年,他进帐一倍有余。

 

上涨要参与下跌也要参与赚的钱再还给市场

 

「最近手气太背了,买什么赔什么,还在被动元件股票跌了一跤,受伤不轻。」

 

虽然见过大风大浪,但面对2018年的股市,他显得力不从心。二月道琼指数突然狂泻千点,接下来川普对全球发动贸易战,然后联准会升息,苹果新机不如预期,而外资前八个月又汇出近2000亿元,让台股一直无法顺利攻克11000点,9月18日更是第五度跌破年线,散户们只要买进什么股票,隔天就直接住进「套房」!

 

另外也有媒体统计,前八个月有高达420档股票平均一天成交不到100张,也就是大约每三档股票,就有一档乏人问津,市场成交量几乎都集中在台积电,鸿海,台塑四宝等外资概念股。缺乏流动性,股价波动率就低,要赚价差自然不容易。

 

很多人买股票像7-11一样,24小时关心,全年无休,卖掉一档持股后,很快又会再找下一档买进,就像基金的高周转率。股市上涨要参与,股市下跌或盘整也要参与,当然怎么赚,就怎么吐回去。

 

「长期来看,证券玩家迟早会在股价持平或下跌时破产,他是赌徒,没有任何思索分析,没有任何战略。」科斯托兰尼的说法,正好点出多数散户只能赚小钱,甚至赔钱的症结。

 

笔者另一个已退休的朋友是常胜军,他的成功秘诀就是跟股市「保持距离」,只有机会来临时才出手,例如股市跌到股票大师,媒体都一面倒看空;万一遇到金融风暴或股灾,则留意国安基金或国泰人寿等机构何时进场,然后挑选线形打底完成且翻多的大型绩优股买进持有,等到股市又欢愉沸腾时,再分批出场。

 

花无百日红,景气有高低起伏,股市也没有天天涨的道理,了解股市处在什么样的位置,只参与上涨的过程,顺势而为,就能摆脱赚小钱的命运。

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