华创证券专题报告:量化视角下的交易机会

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华创证券专题报告:量化视角下的交易机会

本文分别从四个部分,即市场反弹的历史大数统计、 机构持仓分析、 高送转行情预测、 业绩预期,最终试图解读部分 2018 年的市场行情。本文的第一部分, 市场反弹的历史大数统计中,通过对中证 1000 指数自 2008年以来四次反弹行情的历史情况统计,我们发现在反弹过程中,中小盘指数表现往往优于大盘指数;同时,有色、建筑、汽车和国防军工的平均反弹幅度最
大,而银行板块的整体表现相对最差;最后,我们通过对历次反弹行情过程中的单因子进行测试,得出在反弹行情中应该重点关注市值因子、换手率因子的重要结论。
第二部分, 本文分别从机构持仓和机构调研两个角度梳理了机构资金的偏好,并在此基础上通过算法得到更高频的公募基金行业仓位变化,为投资者提供更全面的视角。
第三部分, 基于高送转: 今年 4 月份,交易所出台高送转新规,新规中明确对高送转的定义、禁止条件和必要条件进行了规定。三季报刚刚披露结束,我们根据最新的财报数据对 A 股市场可能实施高送转的股票进行预测,我们采用的回归模型是 logisitic 回归。
第四部分, 四季度行情推荐, 近日三季报已经完全公布,亦有 800 余家公司公布了全年业绩预告,本文通过反向推导,计算出有业绩预告股票的四季度利润增速,帮助大家把握个股机会;另外在行业层面,推荐大家关注 ROE 提升以及杜邦分解指标改善的行业,例如休闲服务、建筑建材、采掘、化工等行业。
 

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