高频数据波动率建模:基于厚尾分布的RealizedGARCH模型

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厚尾现象是金融时间序列分布的一个普遍特征本文将Realized GARCH模型推广到容纳厚尾分布的情形并将杠杆函数的幂次放松为待估参数结果显示使用Skewed-t分布的模型能够较好地反映收益率序列的厚尾和偏峰性放松的幂次参数可以给出更贴合数据的信息冲击曲线”。引入厚尾分布亦可用改进Realized GARCH模型对实现测度的预测其中使用标准分布的模型给出的预测精度最高

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