在一次高手交易的圆桌会议上,来自国内的著名的交易人员分别探讨了对交易的领悟:
以下是几位嘉宾的精彩发言:
1/问:什么是趋势?
青泽答:我早已经不用“趋势”这样的词去定义市场行情,我把市场走势分为三个状态:一个是结构内状态,一个是结构外状态,一个是结构临界点状态。
对一个交易经验丰富的投机者来说,趋势其实是很直观的,看一眼可能就知道。从哲学上讲,趋势是一种不以人的意志为转移的力量,但很难作客观、精确、定量的定义,只能用抽象、定性的语言描述。在我的交易理论中,趋势内部包含着随机性和必然性两种力量。因此,我把市场趋势划分为三个状态:一是结构内状态;二是结构临界状态;三是结构外状态。由此确定我的交易策略。我想表达的是,仅仅用趋势去解释市场行情是远远不够的,应对趋势做更深入的解构。
2/问:林总能否把棉花的那波行情给我们再一次复盘?
林广茂答:现在复这个盘其实说起来是很简单的,从这里买进去,然后这波回撤很多和我一起买进去的人都走掉了,而我没走,当时账面浮亏60%,我一直拿到顶部平仓。现在回过头去看行情,什么都很清楚,但当时什么都糊涂。我复盘就两个字“煎熬”。
3/问:林总在帐户浮亏60%的时候您的心态是怎样的?你想过止损吗?
林广茂答:帐户浮亏60%对我来讲是一种常态,因为我的风格是满仓加仓交易的,所以我做好归零的心理准备。就好比一个人第一次坐过山车会吓得大喊大叫,但如果天天坐,坐十年,还会害怕吗?那时坐在过山车上都能睡着了。我就是这样。
4/问:您为什么能在最高点平仓离场?
林广茂答:在这个位置我知道空头在离场了,空头都走了,我没有了对手盘,和谁玩?我就和他们一起走呗。我认为还是运气吧。
5/问:利夫摩尔这样的大师人生的结局却不是很好,林总您是否想过急流勇退,离开期货市场?如果未来市场再 一次出现棉花那样的大机会,您是否还能复制您的这次“淮海”战役?
林广茂答:很多人研究利夫摩尔,认为是他太有理想才导致那样的结局,而我恰恰认为他是因为没有理想才导致的。他只知道做期货,赚到钱之后他不知道还应该该干什么,如果他知道还能干很多其它的事情,就不会有那样的结局。我不可能复制,我现在在期货上只有10%的资金,大部分资金都将进入到证券市场。我认为资金积累到了一个程度,就应该期货当成现货做,去杠杆化,这样操作风险性很低。
6/请问什么时候离场最好?
青泽答:这个问题我已经被问过N次。我想说的是:提这个问题的朋友往往有一个心结没有解开,即潜意识里希望能战胜市场,能完美地在最高或最低点离场。其实,这个问题不是一个客观问题,而是一个主观问题:对一个交易逻辑体系能够自圆其说的市场投机者来说,答案不需要别人提供。所以,这个问题你不能问我,而应该我问你答:你什么时候离场?如果你回答不了我,说明你还没有构建好市场交易的逻辑体系。
张文军答:当基本面发生变化,技术指标发生背离时就应该离场。
林广茂答:你觉得满意就离场,或者说你的预期目标达到了就可以离场。
7/请问基本面分析和技术分析到底哪一种比较好?
丁圣元答:不管是基本面分析还是技术面分析都有优劣。眼睛本身没有东西,才能看到周围的真相,耳朵本来没有声音,才能听到真实的声音。哪一种方法都需要观察市场,不要让不必要的嘈杂干扰了你原本的思绪,看不清市场的趋势。
叶芳华答:我是用基本面分析的,我们公司为了不受行情波动的干扰,不允许分析员看行情,只盯着供需关系,只盯着品种的基本面变化。99%的行情只发生在1%的交易日里。
青泽:我不太用基本面,主要还是依靠技术面,基本面做为参考。没有好坏,适合你的就是好的。
8/请各位推荐一本好书:
《期货市场技术分析》、《富可敌国》、《交易者的101堂心理课》、《华尔街幽灵》、《对冲基金风云录》、《混沌操作法》、《营救华尔街》、《道德经》、《孙子兵法》、《挑战华尔街》。
青泽语录:
林广茂语录:
结果是一个变量,很多因素组合而成的最终,但过程却能体现一个交易者的交易思想,逻辑体系,人生哲学。无论结果如何,这些东西都不会变。如果他是一个纯粹的赌徒,他对这个过程的描述就不可能有什么思想、体系、逻辑,更无法谈到人生哲学。