《期权投资》是2003年2月1日中国财政经济出版社出版的图书，作者是魏振祥。本书介绍了期权概述、期权交易等内容。

期权投资作者简介

魏振祥，高级经济师。1965年生，河南南阳人。1995年毕业于复旦大学经济系，经济学硕士。1995年就职于郑州商品交易所至今，先后供职于研发部，交割部，交易部等部门。我年来参与中国期货市场法规，交易所规则和细则的制定与修改工作，长期从事期货，期权研究，具有丰富的期货交易理论和实践经验。参著书目主要有《中国期货市场理论问题研究》、《中国期货市场运行机制》《期货经济学教程》、《期货市场教程》等。

期权投资内容简介

本书在写法的选择上充分考虑了中国投资者的情况，从笔者初学期权时对期权的认识以及理解的难度出发，考虑到初学者的接受程度，思维习惯，尽可能通俗的语言和简洁的图表表达书中内容，以增强读者的感性认识。在写作过程中，尽可能地吸收所接触到的国内外期权书籍的优点，同时尽可能不用数学模型。有关期权模型大学都天使用，只需输入要求的参数即可，读者基本不需要去弄懂数学模型的推理。
本书前6章属于基础知识，是期权入门的必修课，掌握了这些知识，就可以顺利阅读后6章的有关内容。本书既可作为投资者的自学用书，也非常适合作为大专院校有关专业的教学用书。

期权投资图书目录

第一章期权概述
第一节基本概念
一. 期权
二. 期权买方
三. 期权卖方
四. 权利金
五. 履约价格
第二节期权类别
一. 看涨期权与看跌期权
二. 美式期权与欧式期权
三. 实值期权. 平值期权与虚值期权
四. 现货期权与期货期权
第三节期权交易发展史
一. 期权交易发展简史
二. 期权交易发展史上的一些重大事件
第二章期权交易
第一节期权合约
一. 期权合约规格
二. 期权合约的标的
三. 期权合约的标准化
四. 期权合约与期货合约的差异
五. 期权合约的买方和卖方
六. 谁做卖方
第二节期权买卖
一. 期权交易指令
二. 期权交易指令的发出
三. 撮合与成交
四. 对冲平仓
五. 交易成本
六. 期权交易风险
七. 交易者类型
第三节期权交易概评
一. 期权交易与期货交易
二. 期权交易对买方的优越性
三. 期权交易对卖方的优越性
四. 期权交易的缺点
附录2—1期权交易人守则
附录2—2美国商品期货交易委员会期权交易规定
第三章期权履约
第一节履约程序
一. 权利的行使与义务的履行
二. 履约机会
第二节期权履约
一. 期权执行
二. 期权执行与履约限制
第三节放弃权利
一. 放弃权利的原则
二. 放弃权利分析
第四章期权结算
第一节期权交易保证金
一. 一般原理
二. 保证金制度
第二节每日结算
一. 期权结算与期货结算的差异
二. 每日结算原则
三. 结算类型
三. 实值期权自动结算
第五章期权权利金
第一节权利金的构成
一. 内涵价值
二. 时间价值
三. 权利金与内涵价值. 时间价值的关系
四. 实值期权. 虚值期权和平值期权的选择
第二节影响权利金变动的因素
一. 标的物价格 U
二. 标的物价格波动率
三. 履约价格 E
四. 距到期日前剩余时间 T
五. 无风险利率 r
第三节Black—Scholes期权定价模型
一. Black—Scholes期权定价公式
二. 期权公式的改进
第一节买进看涨期权 LongCall
一. 买进看涨期权损益
二. 为什么要买进看涨期权
三. 时间价值和价格波动性对买进看涨期权的影响
四. 灵活运用看涨期权
五. 买进看涨期权的敏感性指标
第二节卖出看涨期权 ShortCall
一. 卖出看涨期权损益
二. 为什么要卖出看涨期权
三. 时间价值和价格波动性对卖出看涨期权的影响
四. 卖出看涨期权的敏感性指标
第三节买进看跌期权 LongPut
一. 买进看跌期权损益
二. 为什么要买进看跌期权
三. 时间价值和价格波动性对买进看跌期权的影响
四. 买进看跌期权的敏感性指标
第四节卖出看跌期权 ShortPut
一. 卖出看跌期权损益
二. 为什么要卖出看跌期权
三. 时间价值和价格波动性对卖出看跌期权的影响
四. 卖出看跌期权的敏感性指标
第七章不同市场下的买卖策略
第一‘节期权交易策略概述
一. 期权买卖策略一览表
二. 价格波动率
三. 期权策略到期盈亏结构图的绘制
第二节风险有限. 利润巨大的交易策略
一. 买入看涨期权 LongCall ——牛市
二. 买入合成看涨期权 LongSynthetic Call ——牛市
三. 买入看跌期权 Long Put ——熊市
四. 买入合成看跌期权 LongSynthetic Put ——熊市
五. 多头跨式套利 Long Straddle ——中性市场
六. 多头宽跨式套利 LongStrangle ——中性市场
七. 看涨期权反向比率套利 Call Backspread ——中性市场
八. 看跌期权反向比率套利 Put Backspread ——中性市场
九. 争辩式期权组合 Wrangle ——中性市场
第三节利润有限. 风险巨大的交易策略
一. 卖出看跌期权 Short Put ——牛市
二. 卖出合成看跌期权 Short Synthetic Put /有保护性看涨期权——牛市
三. 卖出看涨期权 ShortCall ——熊布
四. 卖出合成看涨期权 ShortSynthetic Call /有保护性看跌期权——熊市
五. 空头跨式套利 ShortStraddle ——中性市场
六. 空头宽跨式套利 ShortStrangle ——中性市场
七. 正向比率看涨期权套利 Ratio Call Spread ——中性市场
八. 正向比率看跌期权套利 Ratio Put Spread ——中性市场
第四节风险巨大. 利润巨大的交易策略
一. 合成多头期货 Synthetic Long Futures ——牛市
二. 合成空头期货 Short Synthetic Futures ——熊市
第五节风险有限. 利润有限的交易策略
一. 垂直套利 VerticalSpreads
二. 蝶式套利 Butterfly ——三种市场
三. 飞鹰式套利 Condor ——三种市场
第八章做市商对期权的运用
第一节香港做市商的交易方法
一. 报价成交方法
二. 报价责任
三. 定价方法
四. 降低风险的方法
第二节做市商对各种策略的使用
一. 合成相同部位的交易策略
二. 转换套利 Conversions 与反转换套利 Reversals
三. 盒式套利 Boxes
四. 果冻卷套利 Jelly Rolls
五. 日历套利 Calendar Spreads
六. 对角套利 Diagonal Spreads
七. 蝶式套利 Butterfly
第九章期权套期保值
第一节期权套期保值类型
一. 卖期保值
二. 买期保值
第二节不同市场下的期权套期保值交易策略
一. 相关市场行情看跌时的保值策略
二. 在相关市场行情看涨时的保值策略
三. 当相关市场行情变化的趋势及幅度难以预测时的交易策略
四. 其他类型的期权保值交易活动的内容介绍
第三节Delta套期保值
一. Delta对冲
二. 中性对冲
第十章期权风险管理指标
第一节得他 Delta
一. Delta概念
二. Delta随时间的变化
三. 看涨期权Delta
四. 看跌期权Delta
五. 套期保值比率
六. 理论期货部位
第二节其他重要指标
一. 嘎码 Gamma
二. 赛他 Theta
三. 维嘎 Vega
四. 柔 Rho
第三节敏感性指标性质及套期保值风险管理
一. 期权敏感性指标的性质
二. 期权头寸管理
第十一章金融期权
第一节股票期权
一. 股票期权的产生与发展
二. 影响股票期权的几个重要因素
三. 股票期权合约
四. 香港股票期权的执行
五. 股票期权的运用
第二节指数期权
一. 指数期权的内涵与发展
二. 指数期权与股票期权的不同
三. 股价指数期权合约介绍
四. 恒生指数期权交易
五. 恒生指数期权的权利执行与结算
六. 指数期权的运用
第三节利率期权
一. 利率期权概述
二. 几种常见的利率期权
三. 利率期货期权合约
第四节外汇期权
一. 外汇期权概述
二. 外汇期权的特点与功能
三. 外汇期权合约
四. 外汇期权的应用
第五节世界主要交易所期权交易量
一. 全球期货. 期权交易情况
二. 全球主要交易所期货. 期权交易情况
第十二章中国期权交易市场的构建
第—节中国建立期权交易市场的必要性
一. 期货市场风险大, 交易者无法有效规避, 影响投资心态
二. 期货交易投资成本比期权交易高
三. 期权交易较期货交易灵活
第二节建立中国期权市场的意见和建议
一. 期权交易模式的选择
二. 履约价格的选择
三. 保证金的收取
四. 风险控制
五. 品种选择
六. 中国期权交易市场建立的阶段性
七. 期权市场与中国农业的发展
附录一芝加哥期货交易所2删年期权日履约量一览表
附录二国际期货. 证券市场做市商制度情况介绍
附录三期权名词解释
参考书目
后记

期权投资期货投资收益技巧

期权投资与普通的股票、债券、期货等交易品种相比，其相同点在于成功的前提都是基于对市场情况或标的物趋势的正确把握，但其独有特点也十分鲜明。
第一，期权杠杆倍数多样性。期权是衍生交易品种的一种，具备一般衍生品的杠杆性。由于期权权利金通常比标的物的价格便宜数倍，期权交易可实现以小博大的杠杆投资。更为重要的是，与目前国内主要衍生品期货相比，期权的杠杆倍数十分多样化。以单只期权为例，从较低杠杆倍数的实值期权，到中等杠杆倍数的平值期权，再到较高杠杆倍数的虚值期权，投资者可以实现不同杠杆倍数的自由选择。此外，深度虚值期权以及一些近乎零成本的期权组合可高达百倍以上的杠杆倍数，也是期货等衍生品所望尘莫及的。
第二，期权投资可以实现风险控制。多数衍生交易品种为线性品种，在投资过程中损益与标的物价格呈线性关系，即理论上盈利无限，但亏损同样无限。线性品种要实现风险控制，需要通过人为设定止损等额外操作来实现。期权作为非线性品种，具有交易双方权利义务的不对等，收益风险结构的不对称等特点。利用单个或多个期权组合可以实现控制投资风险且不需要额外操作，即策略的损益曲线在构建之时便可锁定最大亏损额度。
第三，期权投资策略灵活多样。以期货为代表的大多数衍生品在投资交易中，主要是单纯的做多和做空两种方式，且主要适用于趋势性行情。期权由于交易合约数量众多，且期权定价、结构复杂，可以衍生出灵活多样的投资策略，不仅可以实现趋势行情中获利，也可以实现振荡行情中获利，策略的风险收益特征十分多样化。