证券代码：600369

证券简称：西南证券

公司名称：西南证券股份有限公司

公司英文名称：Southwest Securities Company,Ltd.

交易所：上海证券交易所

公司注册国家：中国

城市：重庆市

工商登记号：500000000001505

注册地址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦

办公地址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦

注册资本：190385.456万元

邮政编码：400011

总经理：余维佳

中国证监会已于2006年批复西南证券的增资扩股方案，同意中国建银投资有限责任公司和重庆渝富资产经营管理有限公司增资11.9亿元和3亿元，使西南证券注册资本达到23.36亿元。

中国建银投注资11.9亿元，获西南证券50.9%股权，另外，还向西南证券提供8.1亿元的流动性借款。西南证券成为全国第一家纳入中央**注资的地方证券公司。

西南证券全称为西南证券股份有限公司，是西部地区成立最早的一家综合类券商，成立于1999年12月28日，注册资本16.3亿元，是在重庆市原四家证券经营机构基础上经资产重组和增资扩股组建而成的证券公司。2009年2月26日，西南证券股份有限公司在上海证券交易所挂牌上市，股票简称“西南证券”，股票代码“600369”。

公司前身西南证券有限责任公司成立于1999年12月28日，是唯一一家注册地在重庆的综合性证券公司，也是重庆地区第一家金融类上市公司。

西南证券将立足重庆、布局全国，坚持稳健经营、严格风险控制、积极开拓进取，通过融资融智不断做大做强，通过改革创新不断创优争先，努力实现国务院提出的"资本充足、治理规范、内控严密、运行安全、效益良好的现代大型综合券商"的发展目标，为中国证券市场的繁荣发展、为胡锦涛总书记对重庆提出的"314"宏伟蓝图的顺利实施做出更大贡献。

包括：证券（含境内上市外资股）代理买卖；

代理证券的还本付息、分红派息；

证券代保管、鉴证；

代理登记开户；

证券的自营买卖；

证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销）；

证券投资咨询（含财务顾问）；

受托投资管理；融资融券业务；

中国证监会批准的其它业务。

在瞬息万变的市场潮流中，西南证券恪守“诚信、稳健、创新、求精”的经营理念，致力于将客户利益放在第一位，深入研究客户需求，以高超的专业技能和至诚的服务精神赢得客户信任；深入推进业务的开拓创新，在产品设计、项目运作上追求高质量、低风险；奉行以严格的风险控制为前提、以合理的投资收益为目标的稳健投资策略，建立科学、严谨、高效的业务流程和风险管控体系，追求稳步增长的经营效益。

西南证券秉承“用心创造价值”的企业理念，积极构建具有时代气息和自身特点的企业文化体系，精心打造一支主体精干、结构合理、素质精良的职业化员工队伍，为公司飞速发展提供了强大的源泉和动力。截止2006年末，公司共有员工598名，平均年龄34岁，本科学历及以上员工438人，占员工总数的73%，其中博士9人，硕士研究生139人。

西南证券忠实履行为社会、为投资者创造最大价值的庄严承诺和崇高使命。自成立以来，已累计向国家上缴税收3.1亿元，并向社会各界捐款一千多万元，充分体现了西南证券的社会责任感。

公司现有员工近3000名，41家营业网点遍布国内19个经济中心城市，分布于重庆、北京、上海、深圳、广州、成都、昆明、济南、太原、杭州等中国主要经济中心城市。为客户代理深沪A股、B股、基金和债券等所有合法交易品种的买卖，并不断将先进的高新技术手段引入传统经纪业务领域，推出网上交易、手机炒股和家庭大户室等新型交易方式；在细分市场的基础上根据不同层面客户的需求偏好为客户量身订制服务方案，提供个性化的全方位贴身服务；依托公司证券研究发展中心高质量的研究成果和信息资源，为客户投资提供专业化、特色化的咨询服务，保证客户理性投资、合理盈利。

一、服务模式

公司根据现代营销学理论，打破传统服务模式，弱化职能分工，实施新型客户关系管理，组建客户关系小组和交易服务小组，在细分市场的基础上根据不同类型客户的投资需求偏好推出个性化的全方位贴身服务。

二、交易体系

种类齐全的交易方式，包括：自助委托、电话委托、可视电话、家庭大户室、手机炒股和网上交易等方式；

中国26家营业网点通买通卖服务，轻松实现异地委托；

中国各大商业银行银证转帐服务，客户资金划转方便快速。

三、网点分布

西南证券已有26家证券营业部和6家证券服务部，分布在重庆、北京、上海、深圳、广州、杭州、济南、徐州、昆明、成都等10个中心城市。

四、经营业绩

西南证券自1999年12月28日成立至2002年10月，累计完成交易量4155亿元，进入中国前20名之列。

司秉承“大投行”运作理念，实施承揽、承做分离的业务运作体系、质检与定价销售为核心的风险防范体系、垂直运作的业务支持体系，以精湛的技能和真诚的服务取得了客户信任，在市场上树立了专业、诚信、进取的品牌形象。公司投行业务有着连续六年进入中国承销十强的优异业绩，在交通、能源、原材料等领域形成了行业专业服务品牌，在融资额5—20亿元的中盘股公司融资领域处于行业领先地位，连续三年再融资排名稳居业内前3 名。7年来，公司为近百家上市公司提供了IPO、增发、配股、股权分置改革、兼并收购等各类专业化投资银行服务。公司拥有一支精干的专业化投行团队，目前拥有保荐代表人17名，并有准保荐人储备。2005年，公司投行荣膺“中国优秀投行团队”称号。

西南证券在投行业务方面秉承大投行运作理念，以实施承揽承做分离的业务运作体系，构造了崭新的组织体系和业务运作机制，以精湛的技能和真诚的服务取得了客户的信任，在市场上树立了信誉和进取的品牌形象，连续五年进入中国前十名。

首次保荐人胜任能力考试，二十二名西南证券投行员工顺利过关，在合格人数排名前二十位券商中以57.78%的通过率名列首位，通过考试人数在八十一家券商中名列第六位。

公司资产管理业务发展紧跟行业发展前沿，本着“稳健、高效、组合投资”的原则，奉行“研究先行、控制风险”的投资理念，开发了涵盖现金、股票、债券、基金等多种金融工具的理财产品。拥有高素质的理财专家团队，有完备的三级风险管控体系，确保客户委托资产效益性、安全性、流动性的高度统一。曾经推出的“月月赢”个人理财计划、“恒信隆”个人理财计划和鲁信证券投资信托计划，均取得了市场的热烈追捧。

研发业务始终坚持“专业化为基础，市场化为导向”的方针，研究成果涵盖了证券市场的工具创新和制度建设、行业发展和公司财务、资产定价和市场研究等方面，形成了系列特色化的研发产品，为各级**主管部门、企业、证券投资基金、境内外投资者提供多层次、多方面的研究产品和专业服务。2002年，在知名评估机构安邦集团研究总部推出的《中国证券公司研究实力评估》报告中，西南证券研发中心位列综合实力中国第九。2004年，研发中心有五名研究员被由诺贝尔经济奖获得者蒙代尔教授领导的世界金融实验室评为“2004年最具声望的100位证券分析师”，获奖人数在券商研究机构中排名第六。2005年，公司研发课题荣获深圳交易所第七届会员研究成果一等奖。

公司设立了：投资银行事业部

经纪业务事业部

证券投资管理部

资产管理部

场外交易市场部等业务部门和研究发展中心

信息技术中心等业务及技术支持部门

公司在重庆、北京、上海、深圳、广州、成都、昆明、济南、太原、杭州、徐州、温州等12个主要经济中心城市设有27家证券营业部及6家证券服务部，在重庆、北京、上海、深圳、成都设有投资银行业务部。

证券简称

证券类型 A股

曾用名*ST长运 ST长运 GST长运上市状态 已经上市

上市国家/地区 中国大陆

上市交易所 上海证券交易所

上市日期 2001-01-09

发行价（元） 6.18

上市首日收盘价（元） 15.28

上市首日涨跌幅（%) 147.25

上市首日换手率（%) 60.28

主承销商：联合证券有限责任公司

上市推荐人：北京证券有限责任公司 联合证券有限责任公司

审计机构：天健正信会计师事务所有限公司

西南证券网上交易开户指南

未在西南证券开户的用户，只能浏览实时行情。如果您要进行网上交易，请到西南证券营业部办理沪、深股东账户卡，开设资金账户并开通网上交易（详情请看经纪业务-〉业务流程）。已在西南证券开户但未开通网上交易的用户，请携带本人身份证、股东代码卡到您所在的营业部，签订开通网上交易协议书，办理开通网上交易手续后，即可进行网上交易。

证券市场变幻莫测，尽管在设计过程中使用了目前最先进的安全防范的手段和最流行的设计思想，但是网络技术风险、证券投资风险、业务风险、开户风险、政策风险及不可抗力因素风险，随时蕴涵在证券交易活动之中。作为一种新的通信方式完成的证券交易委托，同传统的交易方式相比，网上交易还存在着一些特殊的风险：

⒈客户的交易指令通过互联网传输，但可能由于其它非法证券交易使用人数过多而导致网络繁忙、传输速度减慢，因此交易指令有可能会出现中断、停顿、延迟、数据错误等情况。

⒉客户完成网上交易必须具备公司发放的网上交易证书、网站登录密码、证书密码和交易密码，缺一不可。但由于客户的各种原因，如交易证书和密码同时遗失等，可能导致客户的身份被仿冒并由此带来损失。

⒊证券行情和证券信息通过互联网传输，由于互联网上黑客恶意攻击的存在，导致公司互联网服务器有可能出现某些故障，如投资人通过网上证券委托系统进行证券交易时，投资人电脑界面已显示委托成功，而券商服务器未接到其委托指令，从而存在投资人的利益不能增大或损失不能停止的风险；投资人电脑界面对其委托未显示成功，于是投资人再次发出委托指令，而券商服务器已收到投资人两次委托指令，并按其指令进行了交易，使投资人由此而产生重复买卖的风险。同时由于互联网上其他不可预测的因素，行情信息和证券信息有可能出现错误、误导或延迟。

对于以上这些风险，公司已尽量采用当前最为先进的技术（其中包括加密技术、网络技术等），并随着新技术的出现不断采取必要的风险防范更新措施以公司网上证券交易系统的先进性，保证客户网上交易的安全、快捷、稳定。如果您确实存在交易时遇上您认为存在上述风险情况时，您可以暂时以电话委托方式交易，随时向公司有关人员咨询。

如果您具备因特网上网条件，就可持本人的有效证件、证券帐户卡到西南证券营业部柜台申请开通网上交易，具体手续请咨询营业部，在你的申请经营业部交易员确认并输入电脑后，就可以进行网上交易了。客户自行负担因特网上网的通信费、服务费等费用。

西南证券的客户朋友不要到西南证券公司网站以及西南证券所属各营业部网站以外的地方下载交易软件

不要访问黑客网站、色情网站或没有安全保障的网站，以防止被安装木马程序

不要打开来历不明的邮件，不要安装未经检验的软件

要安装可靠的防毒软件和防火墙软件，并及时更新软件版本、定期查杀病毒和木马

不要让不可靠的人知道你的资金账号、股东账号，不要将自己的交易密码、通讯密码泄漏，密码的设置不要过于简单，不要用身份证号码、电话号码、生日、姓名拼音等容易被猜到的数据做为，密码应经常更新

定期为你使用的电脑操作系统升级或打补丁，使用WindowsXP、Windows2000、Windows2003等各个版本的客户朋友，可以使用WindowsUpdate功能，自动升级，或者关注操作系统生产厂商的升级公告

成立五年来，西南证券在投行业务方面秉承大投行运作理念，以实施承揽承做分离的业务运作体系，构造了崭新的组织体系和业务运作机制，以精湛的技能和真诚的服务取得了客户的信任，在市场上树立了信誉和进取的品牌形象，连续五年进入中国前十名。

首次保荐人胜任能力考试，二十二名西南证券投行员工顺利过关，在合格人数排名前二十位券商中以57.78%的通过率名列首位，通过考试人数在八十一家券商中名列第六位。

逆风飞扬

时光荏苒，匆匆五年。西证投行历经审批制到核准制转变、直面瞬息万变市场挑战、承受竞争及监管考验，秉承“专业、竞技、团队”价值观，致力于为客户提供专业投资银行服务，连续五年综合指标排名稳居同行业前十名。

专致精微

投行始终恪守“集约化经营、专业化发展”之路，笃信取胜之道在于专业及细节。形成专业分工为前提、协同运作为目的的协调运作机制。使承揽、承做、销售、风险控制、综合等业务单元既分工明确又相互支持，兼顾专业与效率统一。

智能达远

全球经济息息相关、证券市场波云诡谲。唯智者方知成功是转瞬即逝的辉煌，烛照公司前进方向；才能抽茧剥丝、见微知著，把握发展脉搏；更能以诚信相待，鼎力共举、铸就资本市场多赢之局。

行业突出

市场资源优化配置其结果一定是资本市场效率的优化。因此西证投行的承揽战略就是集中精力服务于优势行业及企业，同时兼顾成长性良好、价值突出的企业，不断地为市场提供优质的投资产品。深知只有充分了解客户的产业态势与发展战略，了解公司的控制权变化及公司治理，才能够真正理解客户的需要，在此基础上才能为客户资本结构和融资安排提供最佳专业咨询。经过多年坚持不断的战略执行，西证投行已在交通、原材料、能源等行业形成了专业服务品牌。

专业服务

深知投行的使命在于通过专业化服务为客户增加价值，因此“专业、团队、竞技”成为服务客户的行动指南。”以专业技能为本，全力为客户达成所愿始终是最终目标。秉承上述指南和目标，西证投行延伸服务链条、强化专业团队、细化服务内容、突出过程服务和后续维护，进而赢得了市场及客户认同。如q、晨鸣纸业、长安汽车、福田汽车、韶钢松山等众多优质客户继首次合作后继续选择西南证券作为合作伙伴。

再融资品牌

西证投行在融资服务、并购业务、财务顾问等业务倾力投入，力求打造投资银行领域全方位、一站式服务的金融服务商的品牌，并取得了相当的成绩。在此基础上更是以提供再融资服务而声名鹊起，西证投行始终坚持行业发展为先导、市场要求为准绳、挖掘客户内在价值为核心，为客户和市场提供增值服务。在不懈的努力下，西证投行不仅连续三年再融资排名都稳居业内前三名，而且发行的项目都得到了市场广泛的认同，为投资者带来丰厚回报。

1、股票承销

企业改制；

上市辅导；

上市保荐；2、债券承销

国债承销；

企业债券、金融债券及可转换债券承销；

3、并购及财务顾问

公司收购及反收购；

重大资产收购、出售或置换；

境内非公募发行项目融资；

管理咨询；

管理层收购及股权激励计划；

上市公司法人治理及投资者关系管理

估值区间

最近1个月内无研究员对该公司未来估值给予评价。

行业评级

最近3个月有44机构对西南证券所属投资银行业与经纪业行业发出研报，其中给予行业领先大市评级的有7家。

投资评级

西南证券最近3个月共有研究报告2篇，其中给予买入评级的为0篇，增持评级为0篇，中性评级为2篇，减持评级为0篇，卖出评级为0篇；分析师今天动态综合评级为中性（0.00）评级，当前分析师信心指数为-4，分析师对西南证券投资信心有所上升。

（最新发布于2009-06-30）西南证券2009年第二季度实现主营收入8.67亿元，比上年同期增长2907.34%。

（最新发布于2009-09-30）西南证券2009年实现净利润6.02亿元（基本每股收益0.3200元），比上年同期增长1805.96%。

规模增长指标

西南证券过去三年平均销售增长率为476.98%，在所有上市公司排名（23/1710），在其所在的投资银行业与经纪业行业排名为2/9，外延式增长合理。

盈利能力指标

西南证券过去三年平均盈利能力增长率为537.42%，在所有上市公司排名（57/1710），在所在的投资银行业与经纪业行业排名为 （3/9）。盈利能力合理。

EPS稳定性

西南证券过去EPS稳定性在所有上市公司排名（1/1710），在其所在的投资银行业与经纪业行业排名为1/9。公司经营稳定较好。

西南证券在过去的一年中，股东户数呈增加趋势，机构持仓比例不变。最新季度情况表明，该股人均持股减少。最新机构持仓为20.00%，部分机构对该股看法有所下调，仓位下调-28.11%。

⒈ 重庆地区的龙头券商。公司目前的业务布局呈现扎根重庆、走向全国之势。公司的经纪业务在重庆地区稳居行业第一，尽显地方龙头本色。

⒉ 公司2009年前三季度主要财务指标：每股收益0.3200（元），每股净资产2.2300（元），净资产收益率14.2000%，营业收入1236254105.2900（元），同比增减102.3348%；归属上市公司股东的净利润601807972.62（元），同比增减178.6076%。

⒊ 公司股东重庆国际信托有限公司质押给重庆市渝中区农村信用合作联社的公司114934587股限售流通股（占公司总股本的6.04%），于2009年6月17日办理完毕了质押登记解除手续。

⒋ 公司拟发行不超过5亿股A股，发行价不低于18.7元/股，募集资金总额不超过60亿。募集资金将全部用于增加公司资本金、补充运营资金以及扩充公司业务。