华泰金工:风险平价模型实证研究

华泰金工:风险平价模型实证研究.pdf 风险平价策略是对组合中不同资产分配相同的风险权重的一种投资策略。本期报告分别在大类资产配置以及股票的行业配置中使用风险平价的策略,旨在探讨该策略在资本市场中实证 

华泰金工:宏观经济展望与大类资产配置

华泰金工:宏观经济展望与大类资产配置.pdf 经济增速回落,周期崛起将被证伪,可增加新兴行业配置,“十九大”报告明确指出,我国经济从过去的高速增长转向高质量发展,可见质量比速度更为重要。为何美国GDP 

华泰金工:多因子4:单因子测试之动量类因子

华泰金工:多因子4:单因子测试之动量类因子.pdf 测试结果:动量因子绩效出众,exp_wgt_return_6m 等因子尤为突出,从TOP 组合信息比率、多空组合年化收益率、多空组合夏普比率等角度来 

华泰金工:多因子3:华泰单因子测试之成长类因子

华泰金工:多因子3:华泰单因子测试之成长类因子.pdf 成长因子在不同行业间差异较大,与市值相关性不大。 成长因子是一类非常重要的风格因子,本报告中我们选取了十二个具有代表性的成长因子——Sales_ 

华泰金工:多因子2:华泰单因子测试之估值类因子

华泰金工:多因子2:华泰单因子测试之估值类因子.pdf 估值因子是一类非常重要的风格因子,本报告中我们选取了十个具有代表性的估值因子——EP、EPcut、BP、SP、NCFP、OCFP、FCFP、DP 

华泰金工:多因子1:华泰多因子模型体系初探

华泰金工:多因子1:华泰多因子模型体系初探.pdf 定量管理主要从统计的角度研究因子收益率的变化规律,并从组合的角度对因子暴露进行管理以求超越基准;定性管理主要研究个股的残差收益率,即从因子角度无法解 

华泰金工:基金定投:连续多期投资策略

华泰金工:基金定投:连续多期投资策略.pdf 我们介绍了定投的基本分析方法,基于均值不等式关系解释了定投降低平均投资成本的原理,并发现在假定平均净值一致的情况下,波动率越高的基金,定投收益率越高的规律 

华泰金工:基金定投2:投资标的与时机选择的方法

华泰金工:基金定投2:投资标的与时机选择的方法.pdf 定投是一种时间离散的投资策略,在投资时间长度T内,定投次数N的大小决定了定投频率的高低。我们发现当N超过一个不大的数值后(如1年按月定投12次) 

华泰金工:基本面选股2:华泰基本面选股之低市收率模型

华泰金工:基本面选股2:华泰基本面选股之低市收率模型.pdf 本报告借鉴美国著名投资人小费雪的选股思想,结合A股市场现实状况,推出适用于A股市场的低市收率选股模型。 小费雪选股的基本想法是:选择低市收 

华泰金工:基本面选股1:华泰基本面选股之高股息率模型

华泰金工:基本面选股1:华泰基本面选股之高股息率模型.pdf 本报告借鉴美国著名投资人奥轩尼斯的价值选股思想,根据A股市场状况,推出适用于A股市场的高股息率选股模型。奥轩尼斯选股精髓可以总结为: 1) 

华泰金工:周期系列5:周期拐头向上,全球牛市进行中

华泰金工:周期系列5:周期拐头向上,全球牛市进行中.pdf 前期研究发现,全球主要市场存在42个月和104个月的周期,其中短周期基本同步,八月底的最新数据表明,全球主要市场的42个月周期基本都拐头向上 

华泰金工:周期系列4:复杂系统与金融经济周期

华泰金工:周期系列4:复杂系统与金融经济周期.pdf 基于库存周期划分约为40个月的基钦周期、基于经济生产和失业率划分约为9~10年的朱格拉周期,以及基于建筑周期划分约为15年至25年的库兹涅茨周期, 

华泰金工:周期系列3:行业指数频谱分析及配置模型

华泰金工:周期系列3:行业指数频谱分析及配置模型.pdf 本期报告专注于行业指数的周期及聚类分析: 1)通过傅里叶变换分析行业指数的周期; 2)对行业指数同比序列聚类将行业划分为六大板块:周期上游、中 

华泰金工:周期系列2:市场的频率

华泰金工:周期系列2:市场的频率.pdf 主要金融市场普遍存在42个月和104个月长短两个周期,当前A股长短周期线谱拟合处于底部,反转概率较高。重点推荐周期性行业。板块轮动与市场周期存在一定联系,根据 

华泰金工:周期系列1:市场的轮回

华泰金工:周期系列1:市场的轮回.pdf 主要金融市场普遍存在42个月和104个月长短两个周期,当前A股长短周期线谱拟合处于底部,反转概率较高。重点推荐周期性行业。板块轮动与市场周期存在一定联系,根据 

华泰金工:华泰量化研究及服务体系

华泰金工:华泰量化研究及服务体系.pdf 量化投资VS投资量化,随着市场深度与广度的不断扩展,传统投资方式也需要借助统计工具与计算机来提升研究与交易效率。 量化建模的本质是无歧义的表达两个问题: 1) 

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