在讨论资金管理之前,你必须先了解你是属于什麽样的交易型态,在此交易型态中你凭藉何种优势来获利?有了这一层的认知之后,才可谈到针对自身的交易层级进行资金管理。
在任何给定的交易当中，输赢的机会可能接近相等。但长期而言，赢家在操作上基于他 们有著一些持续不断的优势允许他们赢取比输家赢的多一点的利润（有时候多非常多）。赢家选择的投资组合较输家来得好，他们能选择较好的交易，同时比较能够达成他们的交易。
如果你交易证券，你应该了解你可能赢或输。了解你可以预期的平均亏损长期将可以省下你很多的钱。你可以决定不交易，或者你可以改变你的交易方式。输家根据很多种理由交易，但他们不应该为预期的操作利润交易。
即使你自己不交易，你可以将你的钱交给别人做。了解你的资金管理人是否会赢是相当重要的，如果你预期管理人将会赢，你可以委托他更多的资金；如果你预期你的资金管理者将会输，你可以辞掉他或是限制他们的交易行为。
这个专题主要针对决定交易中谁胜谁负的经济行为做检测。我将会检测多种型态的交易员以及研究他们的交易模式所带来的结果是获利或是亏损。我们将看到不同型态的交易模式如何创造出交易优势，同时也将探讨为什麽输家会持续地交易。
在这过程中，对于市场效率及流动性，将获得一个比较完整的了解。操作利润与市场的效率与流动性息息相关，因为后两者都是由交易员创造出来的。交易员需要消息以及提供流动性，因为他们希望从这些行为当中获取利润。借由检测这些获利机会为什麽出现及交易员 如何根据它们交易，可以更进一步了解效率及流动性的本质。如果面对未来不同的局面，我们将可以预测那一类型的交易员可以获利，以及市场本质将如何改变。
首先检测各种不同的交易模式,交易模式一般与交易员的特性有关。我们将考虑价值型交易员、资讯交易员、报纸头条式的交易员、事件研究型的交易员、自营交易员、造市者、 专业经纪商、帽客、当冲客、部位操作者、盘商、萤幕报价交易员、电子自营交易员、报价 撮合者、跑单员、技术分析交易员、图表分析交易员、动量交易员、反市场交易员、纯粹套 利者、统计套利者、价差交易员、风险套利者、bluffers(设陷者)、”纯粹”交易员、杂讯 交易员、避险者、非资讯交易员、indexers、类资讯交易员(pseudo-informed traders)、 新手交易员以及赌徒。我们将对这些交易员加以阐述，解释他们操作何以会获利？何以会亏损？并探讨他的的行为如何来影响价格的效率及流动性。
大部分的交易员同时具有各种不同的型态，举例来说，自营商主要在赚取买卖报价的价差利润，然而，他们也可能根据当时的消息、基本面的评价来操作，或是根据手上买卖单的 避险需求以及市场显示多空单流量资讯来操作。这结果导致交易员的行为变得相当複杂而难 以了解。 我们将讨论各种具有较独特的特性之交易员。这有助于我们将交易的複杂行为清 楚地划分为较易了解的成分。
如果你本身做交易或是在管理交易员，能把交易行为分解为易于了解的特质是颇有用的技巧。多数交易员亏损是因为他们根本不知道自己在干什麽，他们可能无法体会在他们的操作型态中要如何达到成功的技巧和因应的对策，他们甚至无法认清他们如此操作将走向那一 种型态的操作。当交易员拥有这些技巧和对策，他们就有比对手强的优势。要想长期地交易获利，你必须了解你的优势，你必须了解它何时存在，你更加必须尽你所能地利用它来交易。 如果你没有优势，你不应该投入操作。如果你了解你没有优势，但基于别的原因你又必须交易，你应该像那些具有优势的人一样将你的操作亏损降到最低。认清你的优势是预测你操作是否会获利的首要条件。如果你不能将操作行为分解成为特有的型态，要认清你的优势将很 困难。
总之,不管你是什麽样的交易员,只要你在市场上,就必须先了解你在市场中所扮演的角色,各种角色都有他获利的特质,也有他亏损的因子,能划分清楚,取其长而截其短,才能在市场上获利,甚且可以利用这些因子来检验你的每一笔交易,是否符合该交易员型态的获利特 质,进而做出一个评量表,当你要从事交易之前,先客观地填写这个评量表,再拟定一个计分方式,此结果是属于获利范畴,儘管放手去做,做错的事就交给策略去管理吧..若结果为负, 表示你这笔交易是具备输家的特质,,,那麽...何必去做?
如此,亦是一种强化心理建设与提高胜算的好方法 。
