趋势交易进入震荡行情，账户就是会出现资金回撤。控制好资金回撤，是保证交易正常进行的基础。控制好资金回撤有两层意思：
第一，在震荡中不能亏损太多的本金，以至于没发继续交易下去。
第二，资金回撤在心里可承受的范围之内；也就是资金回撤相对于本金是安全的，但是却会影响交易者心态，交易者的心态发生变化，交易就会走形，导致亏损。
合理的使用本金，控制好单笔交易亏损的金额。因为趋势交易中在震荡行情里会出现连续亏损，要做好复盘统计和交易记录对于交易系统在震荡中连续亏损的次数做到心中有数。
第一种预期：认为模型会持续有效，至少在未来一段时间内持续有效，并且模型自身资金曲线特点就是回撤期和盈利期交替出现（趋势模型是典型）。这种情况下，资金回撤，应该加仓。如果减仓，正好减在资金曲线大幅飙升之前。
第二种预期：认为资金回撤，意味着模型在未来一段时间内，至少存在失效的可能。这种情况下，就该减仓，最大限度地降低模型失效带来的资金损失。
第三种情况：无法判断未来一段时间模型是失效还是有效，但是资金回撤幅度超过了心理预期，从而引起了自身风险偏好程度的下降。这种情况，应当减仓，无论减仓是对是错，系统交易者的行为必须符合自身风险偏好，才能够坚持交易。
第四种情况：保守的控制回撤找到足够厚垫的股，比如pe小于10，比如pb小于1，比如增长率大于50%等等，垫子越厚，下跌空间越小，不失为稳妥的控制回撤的模式。所谓在别人恐惧的时候贪婪，关键在于垫子的厚度。这种模式期望可能收益率不高周期长，但心态好，不折腾，再通过打新追求彩票式的收益，这是熊市的操作模式。
单笔亏损金额x震荡中连续止损的次数=本金回撤金额。
根据以上的公式设定一个合理的单笔亏损的数值，在系统回撤中，不会触及账户和内心的边界。
合理的优化交易系统，过滤交易信号。关于过滤交易信号，我做过大量的复盘统计，过滤交易信号的主要是通过减少交易频率来控制资金回撤，对于整体的成功率影响并不大。通过过滤，账户资金趋势的平滑度变好，震荡中连续止损的次数降低，资金回撤变好，交易员心态保持的更好，更加有利于交易系统的执行。
在成功率不改变的前提下，交易频率越高，账户盈利也越高，从逻辑上是对的。但交易频率高，连续止损的次数也会高，由于对错的分布很不均匀，高频率的交易可能会出现较大的资金回撤，不利于交易计划完好健康的完成。
总结：控制回撤从两个角度出发，第一单笔回撤，第二交易频率。在两者找到最合理的值就算成功了。
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