为什么你一买就跌,一卖就涨?

很多散户,经常遇到这样的困惑:自己深思熟虑,买入后价格就开始下跌;拿着不卖就是不涨,刚一卖它就狂涨。真是奇了怪了!难道主力就差我这几手不成?这么多年来,从股票到期货,在投机市场呆久了,也见过各式各样的散户。偶尔见到在顺风时目空一切的自负狂,也经常见到的是唉声叹气抱怨别人的 “ 弱势群体 ”,却极少见到自信从容的理性投资者。

 

 

没事的时候,就去论坛里看一看,这个地方基本上就是一个散户情绪的垃圾桶,当然,各种别有用心的骗子也逡巡其间,热闹非凡。每当行情暴涨,论坛里就会有自负与自恋的情绪甚嚣尘上,每遇市场大跌,论坛里就会骂声一片,被骂得最多的不是自己,而是所谓的 “ 恶庄 ”、“ 主力 ”、“死空头”。很多人认为,这是庄家或主力与散户之间的较量。由于信息和资金的严重不对称,庄家能看到散户的底牌,或者买多少卖多少主力那边能统计出来,主力就可以根据自己的战略意图控制价格的变动。主力太坏了......

 

 

嗯......这个锅甩的好!

 

市场上确实有信息、资金应有尽有的主力,那么那些所谓的主力,真的有时间到只盯着你一个人,你买他就卖,你卖他就买?其实稍微动点脑筋,就会明白,肯定不是的。如果你也经常遇到这种困惑,其实很正常,最起码证明你跟大多数人一样是个正常人。我们通过一个养猪的例子来说~如下图:

 

 

如果大家都看到养猪赚钱,结果都去养猪,等到生猪出栏的时候,大量的生猪供给,会给市场造成供大于求的冲击,猪肉价格下跌,这批养猪的人就会赔钱。转而,当大家看到养猪赔钱的时候,也就没人去养猪了,结果猪肉价格上涨。然后又一个轮回,这个周期一般是三年。明白上面的例子,就可以很好的解释人的群体行为。

 

这个市场本身就是由千千万万个人组成的,而人性的雷同性,使得外在环境一致性的情况下,大多数人都会有类似的反映。散户之所以错,而且错的十分准确,一买就跌,一卖就涨,准确到让人怀疑是否有人在监视自己的交易。

 

 

并不是因为运气差,也不是因为市场窥视了你的交易。更不是因为主力就差你这几手。而是当你想到买的时候,其他人往往也在买;当你想到卖的时候,其他人往往也在卖。尽管你的个人行为,主力是不可能准确知道的,但是你的行为往往是和大多数人的群体行为一致的(显然与多数人一致是大概率事件而相反是小概率事件)。通过盘面变化,掌握着大部分资金和**的主力又容易准确的感知到其他多数人正在采取的操作策略,然后制定与其他多数人的期望相反的短期的、局部的操作计划。

 

 

这就是为什么市场中总是只有少数人能赢(即使局限到散户群体,高手也永远只是其中一小部分人)的原因,也是投机市场中逆向思维能够取胜的根源,交易就是反人性的。明白了上面的道理,冷静思考一下这个现象,其实,哪有什么主力看着你的牌来打你?只不过是你跟这些心智不成熟的散户想到了一块。

 

 

我们来看看不成熟的散户有着怎样的交易模式。 散户追涨三段式:羡慕——犹豫——不顾一切冲进去。 当你完全忘却风险的时候,你就成了理性投资者的对手盘。 割肉三段式:补仓——怀疑——挥刀自残。

 

总之,作为散户不能在风险显而易见的时候,为了想象中的高收益而不顾一切地去拥抱风险;在风险得到充分释放的时候,又视而不见逐步显现的价值,不愿意为收益承担一点点风险。市场是典型的群体运动,虽然我们看不到聚集的人群,但是行情的波动让人们形成一个庞大的心理群体。各种高低智商在市场大幅波动的情况下迅速归零,受脊椎神经而不是大脑皮层支配,得到的结论以及决策简单而夸张。

 

 

人的本性是从众的。人的情绪是最流行的传染病,喜怒哀乐都容易受到别人的影响。理性的思考需要良好的环境,首要条件是你不能进入人群。除了离开人群外,持续的学习才能让我们进化。正如霍华德·马克斯分析的那样,投资是一种人类行为,而人类是受心理和情感支配的。很多人会通过分析得出相似的认知结论,但是,因为各自所受的心理影响不同,他们在这些结论的基础上所采取的行动各不相同。最大的投资错误不是来自信息因素或者分析因素,而是来自心理因素。

 

除了贪婪与恐惧这两个心理因素之外,还有一个重要的因素就是,人们有容易放弃逻辑、历史和规范的倾向。这种倾向使得人们愿意接受任何能让他们致富的可疑建议,只要这个建议能够自圆其说就行。对于这个可笑的心理因素,查理·芒格引用德摩斯梯尼一句话做了一针见血的点评 —— “ 自欺欺人是最简单的,因为人总是相信他所希望的。”

 

延伸阅读:

散户遭遇暴跌怎么办?

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