经典策略之Volume-weighted Moving Average 交易策略

一、交易量比重均值介绍

1、原始策略概述

交易量比重均值（Volume-weighted Moving Average, VMA）策略于2001.7发布，是一个综合了价格预测、均值回归、趋势跟踪三种思路的系统。该系统利用成交量的信息对标的的短期走势进行预测，适用于交易量稳定的品种，如股票、股指等。
其中最核心的部分是基于成交量的价格预测：

VMAt=RVt−1∗Closet−1+(1−RVt−1)∗VMAt−1(1)VMAt=RVt−1∗Closet−1+(1−RVt−1)∗VMAt−1             (1)

VMAtVMAt实际上是基于过去的信息预测价格。VMAtVMAt的预测基于两个值：上一期的收盘价格Closet−1Closet−1和上一期预测的VMAt−1VMAt−1。上一期的收盘价是上一期真是发生的成交价，当上一期的相对成交量RVt−1RVt−1越大，我们相信这个成交价越具有参考价值，因为它是由市场上大量的买方、买方撮合而成的价格，这个价格受到了大量投资者的认可；相反则认为这个成交价不具代表性。因此，当上一期的相对成交量RVt−1RVt−1越大时，我们把越大的比重放在上一期真实发生的收盘价Closet−1Closet−1上，把较少的比重放在我们上一期的预测值VMAt−1VMAt−1上；反之亦然。在对短期的价格走势做出预测之后，当价格Closet−1Closet−1低于预测值VMAtVMAt时，我们认为价格短期有较大的概率会上涨，准备开多；反之则准备开空。
另外，交易量比重均值策略还综合了均值回归的思想。用来预测VMAtVMAt的公式（1）具有均值回归的特性，即当VMA较大时，他会有下跌的趋势；当VMA较小时，他会有上升的趋势。因此另一个开仓的比内条件是：只有当VMAtVMAt比上一期的VMAt−1VMAt−1小时，才准备开多，反之开空。

2、策略构造与交易规则

变量定义：
(1)平均成交量AVt=Average(Volume,N)AVt=Average(Volume,N)，是过去N天的平均成交量。
(2)最高平均成交量HAVt=Max(AV,N)HAVt=Max(AV,N)，是过去N天平均成交量的最大值。
(3)最低平均成交量LAVt=Max(AV,N)LAVt=Max(AV,N)，是过去N天平均成交量的最小值。
(4)相对成交量RVt=AVt−LAVtHAVt−LAVtRVt=AVt−LAVtHAVt−LAVt，该值越大，表示成交量相对过去一段时间越大。
 

计算交易量比重均值：

VMAt=RVt−1∗Closet−1+(1−RVt−1)∗VMAt−1VMAt=RVt−1∗Closet−1+(1−RVt−1)∗VMAt−1

基于VMA的交易规则：
(1)无头寸时：如果Closet−1Closet−1 < VMAtVMAt 和 VMAtVMAt < VMAt−1VMAt−1开多仓。如果Closet−1Closet−1 > VMAtVMAt和VMAtVMAt > VMAt−1VMAt−1开空仓。

(2)持有多头时：如果Closet−1>=VMAtCloset−1>=VMAt平多仓。

(3)持有空头时：如果Closet−1<=VMAtCloset−1<=VMAt平空仓。

二、修改后的策略

因为平台是开盘交易，为适应平台运行，对原策略做了些更改，并改为单边交易，且增加买入判定条件：当前最高价突破前两天的最高价是买入。
具体策略如下：

(1)如果Closet−2<VMAt−1Closet−2<VMAt−1, VMAt−1VMAt−1 < VMAt−2VMAt−2且Hight−1Hight−1 >= Max(Hight−2,Hight−3)Max(Hight−2,Hight−3)加入Buylist，并根据权重大小排序，优先买入权重大的股票（权重分为：VMA； VMA-Close； PVMA-VMA）；（注：代码中PVMA是VMAt−2VMAt−2）
(2)持多头时：如果Closet−2>=VMAt−1Closet−2>=VMAt−1平多仓；
(3)提供了两种根据大盘止损的方法（可选），一种为根据大盘N日均线与昨日收盘价十分构成死叉进行止损，另一种为根据大盘N日跌幅进行止损。