学生党想每月拿三百块做基金定投,逼迫自己强制储蓄,面对基金众多无从下手,如何评估一只基金呢?

对于基金投资,每月300元不算少。单只金的最低投资金额通常为1000元,于是你有大约3个月的时间去认真选择一只基金。对于初学者,这样稳妥而从容。评估基金主要考察以下两个角度:

第一种是基金的工具性,即基金复制特定指数收益的能力。例如:如果你看好大盘股,可以买沪深300指数型基金,这样的基金就是一种复制沪深300指数收益的工具,你只要选跟踪误差比较小的基金即可。再例如:可能由于专业背景的缘故,你会特别看好某个行业,例如环保行业,于是你就可以挑选一只跟踪环保产业指数的指数型基金。你还可能看好某种风格的股票(例如价值股)、某类主题、某一类债券(例如企业债)、某个海外市场的股市、某类商品,均可找到相应的指基做工具。在这种模式下,你投资的是某个指数,或者说是指数所代表的股票群体的整体前景。

第二种是基金的alpha,即基金超越业绩基准的能力。这种超越通常源自基金经理的选股能力。例如:投资各种主动型基金就是在投资基金经理的主动管理能力。评估基金的alpha时,仅看短期历史收益率是有很大误导性的,因为短期历史收益中包含太多的运气因素。你应该看长期的、剥离运气成分后的收益率,例如5年期的历史alpha。还有更精细的评估形式,可以参考各基金评价机构的评级,也可以自己去学习业绩归因技术并编程实现(走上了专业基金投资之路)。在这种模式下,你投资的是基金经理的投资能力,然而你不得不同时承担基准指数自身的波动(当然也可以享受基准指数的收益)。

实际基金投资中,基金的alpha和工具性两种属性常常叠加在一起,你选择一只基金通常是既看好它的基准指数(工具性),又看好它的alpha。

至于具体基金,可以先试试南方现金增利A,一只优秀的货基,极低风险和很好的流动性,收益不太高,主要体验下申购赎回过程;富国沪深300是我一只推荐的指数增强型基金,alpha收益相对稳健,如果你也看好沪深300指数,可以试试。

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