在交易中，单次的交易结果和输赢并不是量化交易者重点关注的，那么他们最关注的是什么呢？答案就是在 800 次或者 1000 次以后交易系统执行的结果，从更多的数据当中去寻找交易的效率和结果，这样他们就可

　　作为全球最赚钱的基金公司之一 — 桥水基金，不仅是一家投资做的很好的对冲基金，还为投资圈贡献了一种价值非凡的投资理念——全天候策略（All Weather Strategy）。全天候交易策略（All

　　在现有的图表平台的基础上，实际上任何一个交易员都可以使用这种市场分析来确定交易活动发生在哪、以及在每个价格水平上的交易量有多大。在此，我们仔细分析一下成交量分布图，并解释如何用它来确定交易的进场点和出

　　在期货市场上，除了精确的行情研判及良好的资金控管之外，最重要的莫过于拟定良好的操作策略。缺乏完善的操作策略，纵使行情分析达百分之百的正确，也可能抱着亏损黯然离场；制定完善的策略，即使行情研判正确率不高

　　很多人都在寻找在市场中获利的秘决，以为依靠准确地判断市场方向就能长期在市场中稳定获胜，其实在市场中稳定获利，最重要的是资金管理。沃伦•巴菲特（Warren Buffett）认为，安全是投资的第一要义，

　　随着中国期货市场的发展，投资者投资理念的日渐成熟，投资者开始从盲目交易转向理性投资，程序化交易系统也越来越受到投资者的关注。那么，如何建立一个适合中小投资者的程序化交易系统呢？  一、什么是程序化交易

　　关于市场本质的认识，及不同金融投资理论流派的分歧，实际上是“投资理念”的内容。但理念是抽象的，任何理念都要落实到策略和方法上通过一定的方法体系来将其理念付诸实施，而交易策略和资金管理就是投资理念实施的

　　市场用最朴实无华的现实告诉我们：期货市场永恒的规律是绝大部分人都亏损，只有极少数的人能盈利。某位有着20余年交易经验的高手表示，他看到过太多亏损最终离开期货市场的人，他表示， 在期货市场以3年为单位计

　　在程序化交易中，一个策略首先要经过历史测试，通过考察测试的结果来对这个策略做进一步的评估。在测试当中，有一些程序化交易新手可能会把手续费设置得偏低、不加滑点，或者直接用主力连续合约进行测试，这些都是刚

　　高频量价因子之资金流因子 资金流向来自交易时产生的委托信息， 反映的是微观层面的供求关系。 Wind 中提供了数十个股票资金流汇总指标，包括不同类型投资者（机构、大户、中户、散户）成交占比、主动买（卖

　　高频量价因子之日内成交量分布 一般来说， 股票日内成交量呈现“U”型或者“W”型走势， 即成交量在开盘和收盘阶段比其他交易时段更高，午间休市可能导致下午开盘时成交量也出现高点。各个时点的成交量分布能够

　　高频量价因子之上下行波动占比 Feunou B et al.(2015)3将波动率拆分成上行波动率和下行波动率，发现投资者更为关注下行波动，要求更高的风险补偿。我们在前期报告《选股因子系列研究(二十五

　　Amaya et al.(2011)1研究发现日内高阶矩与股票的未来收益之间存在联系， 利用股票的日内分时数据， 构建了高频已实现方差、偏度以及峰度三个指标， 计算方法如下： 我们在前期报告《选股因子

　　四、薄利交易策略（高胜率） 薄利交易策略就是稍有利润就出局，做错时通过大止损抗单的方式来等待资金回本。这种交易策略的胜率较高，一般可达80%以上，但盈利亏损比较小，一旦止损一笔可能会损失近几个月的收益

　　一、期货逆势补仓（马丁格尔策略） 马丁格尔策略（Martingale）是一种基于18世纪流行于法国的**方式的交易策略。 该策略的主要原理是将每次亏损的赌注加倍，这样，当赢的时候（每次均视为赌注100