高频量价因子之资金流因子

  • 2019-03-14
  • 221
  • 0
  • 0
  • 0

高频量价因子之资金流因子

资金流向来自交易时产生的委托信息, 反映的是微观层面的供求关系。 Wind 中提供了数十个股票资金流汇总指标,包括不同类型投资者(机构、大户、中户、散户)成交占比、主动买(卖)量(额、单数、比率)、净流入量(额、单数、比率)等等。 我们在《选股因子系列研究(十一)——Level2 行情选股因子初探》中测试了多个资金流因子的选股效果,由于因子数量较多,本文中暂不做展示,详见相关报告。

对于期货的资金流入因子,由于 wind 未提供汇总指标,我们使用分钟数据自行定义。该因子有两种定义方式,第一种是基于成交量的因子 1:

第二种是基于持仓量变化的因子 2:

因子 1 和因子 2 表现相近, 在回看期和持有期较短时取得负收益,在回看期和持有期较长时取得正收益(见表 10-11),这意味着期货资金流入因子具有短期反转、长期动量特征。


 

免责声明:信息仅供参考,不构成投资及交易建议。投资者据此操作,风险自担。

如果觉得文章对你有用,请随意赞赏收藏
相关推荐
相关下载
登录后评论
Copyright © 2017 宽客在线 京ICP备15046776号