格兰杰因果检验 格兰杰因果检验为2003年诺贝尔经济学奖得主克莱夫·格兰杰（Clive W. J. Granger）所开创，用于分析经济变量之间的因果关系。他给 因果关系定义为“依赖于使用过去某些时点

　　在统计套利中，除了基于产业经济上的联系建立配对组合外，也可通过统计方法挖掘配对组合间的相关关系，尽管相关不一定协整，但可为协整检验提供预处理。   pearson correlation coeffi

　　一名合格的交易者，不会因为自己的经验，而有所偏见，而是尊重事实，并做出理性客观的决策。 但大部分投资者总是在潜意识中存在这样那样的偏见，而这些偏见就是交易路上的绊脚石。很多人都有这样的偏见：「都已经连

　　1982年，Engle构造了方差随时间变化的自回归条件异方差ARCH模型 。1986年，Bollerslev提出了GARCH模型，将高阶的ARCH模型转化为简洁的GARCH模型，描绘出金融数据方差项的

　　一、金融市场的均值回归 在量化投资领域，均值回归（mean reversion）代表着一大类策略。金融市场的均值回归定义如下：   In finance, mean reversion is the

　　1.量化对冲Alpha策略简介 1.1 Alpha的含义 根据拓展的CAPM模型，我们知道，证券s的实际收益率满足：其中，Rs为现货组合的预期收益率，rf为无风险利率，Rm为市场指数的预期收益，ϵs为

　　无风险套利机会可以说是很多投资者，特别是量化投资者梦寐以求的，但只要这个市场是个自由的市场，那么可行的无风险套利机会难以长期存在。 而且即使存在着无风险套利机会，其套利收益率也会非常微薄，并不足以能使

　　戴维·班尼特是一位生活在澳大利亚黄金海岸的农产品期货交易商，他从事教学、人力资源管理等工作，但他钟情于交易。“在很多年我尝试过我听过的所有的交易，但结果都很平庸，后来我开始交易农产品期货——我便再未回

　　不同价差序列即使平稳在套利效果上必然也会存在着许多不同，为此，对不同平稳价差序列进行描述性统计将是非常有必要的，如偏度、峰度和正态性检验等，平稳的价差序列长啥样子呢？在下述时序图中，序列始终围绕着一个

　　跨期套利 下面不经推导，直接给出跨期合约间的理论价格关系公式，正向市场即远期曲线整体向上的市场，即远期对近期和现货升水的市场结构， 此时跨期合约间的价格关系如下 ：     反向市场即远期曲线整体向下

　　协整检验 协整是分析这样的问题的 ：在什么情况下，两个或两个以上的醉汉合在一起走路，旁边观察的人会发现这样的特征，如果把这几个醉汉看做一个整体的话，会发现他们走路的特征不是醉汉，而是正常人。那么，在什

　　平稳时间序列 平稳即时间序列的行为并不随时间改变，一组平稳的数据意味着它在一段时间内围绕在一个范围内上下浮动，要达到平稳，需要达到三个条件：       平稳分为宽平稳及严平稳，严平稳要求所有统计性质

　　套利交易的机理 现货机制： 套利交易所涉及到的商品因为特定的现货机制，其不同交割月、不同市场或者不同品种的期货合约价格变动高度相关，套利者预期期货合约在同涨同跌过程中相关期货合约之间的价差将从异常水平

　　以下几幅图体现的知识投资理论当中的一部分， 但却是最重要最核心的一部分：它包括入市策略和离市策略 。从系统交易的角度来看，好的入市策略可以提高系统的可靠性和稳定性，而离市策略则可以最大程度上实现获利最

　　要点： 日内交易者可以寻找回调 CCI可以帮助投资者发现短期波动 使用这种工具可以让止损紧跟趋势变动。     判断市场大势： CCI指标作为回调交易策略主要在日内交易中使用。 这一策略对于普通的交易