一、特征值与特征向量的几何意义 1. 矩阵乘法 在介绍特征值与特征向量的几何意义之前,先介绍矩阵乘法的几何意义。矩阵乘法对应了一个变换,是把任意一个向量变成另一个方向或长度的
从当前市场上的投资策略种类来看,大致有七种,包括核心*卫星投资策略、「杠铃」投资策略、反向投资策略、成本平均策略和时间分散化策略、买入并持有策略、美林投资时钟策略、Alpha/Beta投资策略。
1990年,史蒂夫 · 尼森将古老的蜡烛图技术系统地介绍给了西方投资界,这一举动震惊了传统的技术分析方法,史蒂夫 · 尼森因此被誉为现代蜡烛图技术之父。 图片来源:网络 蜡烛图不仅全球广泛
1、期货交易的不是商品,而是人性 期货交易的到底是什么?为什么大多数的投资者仍然不能够稳定获利?而且不同的人在使用同一套交易系统时的投资结果却千差万别呢? 绝大多数投资者的投资失败并不是应为他们缺乏交
Cuscore统计量源于工业过程控制领域,用于揭示机器的磨损程度,现将其引入到价差套利领域中,对Cuscore统计量的学术定义等不再详述。 假设价差套利以μ+nσ做空价差,以μ-nσ做多价差,其中
Ornstein-Uhlenbeck过程 In pairs trading, the dynamics of the spread is often assumed to follow a meanr
跨期套利是指利用出现异常价差的机会,通过对不同到期月份的期货合约做同时、反向的交易,买入低估品种,卖出高估品种,待其价差回复正常时平仓获利的策略。 本文基于股指期货的持有成本模型对跨期套利的类型进行总
格兰杰因果检验 格兰杰因果检验为2003年诺贝尔经济学奖得主克莱夫·格兰杰(Clive W. J. Granger)所开创,用于分析经济变量之间的因果关系。他给 因果关系定义为“依赖于使用过去某些时点
在统计套利中,除了基于产业经济上的联系建立配对组合外,也可通过统计方法挖掘配对组合间的相关关系,尽管相关不一定协整,但可为协整检验提供预处理。 pearson correlation coeffi
一名合格的交易者,不会因为自己的经验,而有所偏见,而是尊重事实,并做出理性客观的决策。 但大部分投资者总是在潜意识中存在这样那样的偏见,而这些偏见就是交易路上的绊脚石。很多人都有这样的偏见:「都已经连
1982年,Engle构造了方差随时间变化的自回归条件异方差ARCH模型 。1986年,Bollerslev提出了GARCH模型,将高阶的ARCH模型转化为简洁的GARCH模型,描绘出金融数据方差项的
一、金融市场的均值回归 在量化投资领域,均值回归(mean reversion)代表着一大类策略。金融市场的均值回归定义如下: In finance, mean reversion is the
1.量化对冲Alpha策略简介 1.1 Alpha的含义 根据拓展的CAPM模型,我们知道,证券s的实际收益率满足:其中,Rs为现货组合的预期收益率,rf为无风险利率,Rm为市场指数的预期收益,ϵs为
无风险套利机会可以说是很多投资者,特别是量化投资者梦寐以求的,但只要这个市场是个自由的市场,那么可行的无风险套利机会难以长期存在。 而且即使存在着无风险套利机会,其套利收益率也会非常微薄,并不足以能使
戴维·班尼特是一位生活在澳大利亚黄金海岸的农产品期货交易商,他从事教学、人力资源管理等工作,但他钟情于交易。“在很多年我尝试过我听过的所有的交易,但结果都很平庸,后来我开始交易农产品期货——我便再未回