[原创] 量化交易与高频交易都有哪些区别

有很多人对量化交易和高频交易的概念感到很模糊。量化交易其实是指交易者利用现代计算机技术,以及金融工程建模等手段,根据自己对市场的认知,定义和描述自己的金融交易模式,从而解放双手,用电脑帮助交易者,按照拟定的交易规则进行买卖交易。

 

我个人简单的理解为,量化交易是一种以固定的方法投资的技术组合。在实际交易中,量化交易往往是借助基本面分析和技术分析相结合,从而协助交易者做出决策,降低交易成本,进行价差套利、对冲风险,帮助实现报价功能。

 

站在数据模型和计算机技术的角度看,量化交易还可以进一步分为:程序化交易、定量交易、算法交易、高频交易等等。当然这几种交易方式都是量化交易技术发展的产物,只是他们各自的侧重点有所不同。在现实中,量化交易的这些概念还经常互换。

 

什么是自动交易

自动交易可以理解为交易者将自己的交易方式,比如:技术分析、技术指标等投资模式固定化,而计算机只是用程序,根据市场的变化,自动生成买卖交易信号,并报单下单的交易方式。简单的说,自动化交易可以理解为:技术分析等交易方式的自动化。自动化交易是最简单的量化交易方式之一,它可以代替主观交易者执行交易策略,可以让交易者避免主观交易等心里因素的影响。在国内期货交易领域,自动化交易有非常广泛的应用。

 

什么是量化交易

量化交易投资也是利用现代计算机技术,只不过量化交易是对宏观经济、产业行业、公司基础数据进行统计和分析,并结合相应的投资组合,进行合理的资产配置,而这些通过数学模型预测出来的投资组合未来的变化的定量交易方式。简单的说,定量投资是基本面分析的自动化。量化投资可以帮助很多基本面分析的交易者,从信息中选择重要的有实质的信息中转化为买卖信号。特别是在股票市场中,量化投资方式得到大家广泛的关注。

 

什么是算法交易

算法交易是将指定买卖指令输入到电脑策略模型中,而模型会根据特定的目标,自动的生成买卖指令的交易方式。最常用到的算法交易就是:订单执行的算法,有时候一大笔订单进出场时会对市场造成很大的冲击,从而增加自己的交易成本,那么可以利用算法交易,将一个大的订单,拆分成一个个小订单,这样不但可以较快成交速度,而且还降低了交易成本,还能避免因巨额订单引起的市场恐慌。算法交易也可以成为“黑箱交易”,它是交易具体执行精细发展的结果,它更加哦侧重于策略报单和成交等执行层面,因此算法交易本质上是可以于自动化交易和量化投资相结合的。

 

什么是程序化交易

程序化交易由来已久,早在上个世纪70年代,由美国证券市场的系统交易发展过来,并且其衍生出来很多交易方法。比如:趋势跟踪出来、价差套利策略等等。一般而言,程序化交易包括一系列非相关的投资组合。程序化交易于自动化交易的概念非常接近,其也是根据指定的交易方法,产生交易信号,并且也是由电脑自动执行这些买卖信号,整个过程是不需要人为主观控制的。

 

什么是高频交易

高频交易是一个很神秘的交易方式,它通常是根据价格变化开发策略模型,并通过超级计算机,执行这些交易信号。高频交易通常都在交易所附近货内部网络中进行交易,目的是以更快的速度获得市场信息和执行大量订单。高频交易每次交易得到的利润可能会非常有限,但是它通过少量多次的方式,使得高频交易成为一种可能。

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