金融的核心是数学吗

即使在量化投资中,数学、计算机也只是工具,而投资想法才是灵魂。

例子 多因子模型
有人会用动量、价值、成长等因子来优选股票或预测股票未来收益,这本质上是在用模型来模拟趋势投资、价值投资、成长投资(虽然模拟得比较拙劣);有人会用波动率、规模、流动性等因子,虽然数学意味较浓,但也是基于一些行为学、经济学理论;如果用分析师预期因子,是在模拟基金经理整合多位券商研究员的股票评级的过程;其它因子也各有各的道理,我相信多数人不会仅基于数据测试就选用一个因子,通常还要有逻辑支持。可见,即使在以数学模型为卖点的量化投资中,核心也是投资想法本身。

 

此外,很多规律是非线性、高维度、小样本的,而目前的数学模型只善于解决线性、低维度、大样本问题,很难捕捉到真正的重大规律,所以个人认为大的金融问题目前还要考人脑来研究。

上述是量化投资中的情况,在传统金融中,我想情况更是如此——数学不是核心,但是是帮助你准确、高效理解金融的至关重要的工具。具体建议:学好数学基本功,用头脑和数学工具来寻找金融市场中的核心规律。

登录后评论
Copyright © 2019 宽客在线