世界股王谈炒股之道
曾在富豪排行榜仅次于比尔・盖茨而名列第二位的投资大师沃伦・巴菲特,被称为“世界头号股王”,他是靠“钱生钱”从股票市场变成富人的。
巴菲特在购买证券中有些独特的策略。
巴菲特指出,当人们贪婪或恐惧时,常常会以愚蠢的价格购买或出售股票。
在股票市场上,情绪的力量往往比理智的力量更为强大,贪婪与恐惧往往促使股价高于或低于股票的内在价值。巴菲特很早就认识到,他所持股票的长期价值取决于企业的经济运行,而不是每天的市场行情。
巴菲特赢得老练精明的投资者的声望,是他不管别人是沮丧还是乐观,都不影响自己的判断力。巴菲特不去预计在什么时间里市场行情会上升或下降。为赚取超额利润,投资者必须小心地估计公司的经济基本情况,力求对公司经营的方方面面情况有一个全面把握。
巴菲特追求股票的真实价值而非票面价值。他说：“当我考虑股票买卖时,股市是不存在的。从股市上仅仅是看一看是否有人愿意干蠢事。”尽管大多数人不能忍受由股价跌下来的不舒服,巴菲特却能沉着冷静。他认为,如果你不能做到这一点,你就不适合于这种游戏。正像玩扑克一样,如果你玩了半天游戏而不知道谁是傻瓜,你就是真正的傻瓜。
巴菲特发现,投资者往往不愿持有那些价格正下跌的股票,而热心于那些价格一直上涨的股票。这种心态和行为极不明智,按照巴菲特的观点,如果你一生中不断购买股票,你就会欢迎股价下跌,这样可以增加很多股票,而少花许多钱。只要你对所持股的公司感觉良好,你就应该欢迎较低的价格,这是一种明显有利可图的增加持股的方式。
在巴菲特的理解中,股票内在价值的一种阐释是经济商誉,或曰信誉的无形资产。只要公司保持好声望,就会持续产生高效益。
作为一名职业投资家,买多少公司的股票比较适宜?买什么样公司的股票比较合胃口?巴菲特认为,投资应定位于几个特定的公司股票,而不是频繁地从一个平庸公司股票跳到另一个平庸的公司股票。
巴菲特说,一个投资者必须设想,他一生中只有20个决策的机会,每当他作出了一个投资决策,他一生中能做的决策就少了一个。要耐心地等待,直到出现一个很好的投资机会。
巴菲特不投资公用事业的股票,因为他从来不看好一个价格、利润受到管制的行业。
他不把赌注押在一个没有经历过不同经济周期和竞争压力的新公司上!公司有足够长的经营历史,可以证明它具备长期获取利润的能力,能在不同的时期生存下去。
总之,巴菲特是把自己当成是企业分析家,而不是市场分析家、证券分析家或宏观经济分析家,他花更多的时间去理解公司,阅读年度报告、有关公司及工业的分析文章等,以求对公司了解程度提高。
虽然国内外股市颇多差异,巴菲特的炒股之道,还是有着借鉴作用.
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