[原创] 交易没有圣杯,放弃幻想。

“圣杯”是完美的,而交易中的“圣杯”就是终极的交易模式。每个踏入交易市场的人,都成了“圣杯”的不懈追求者。从基本面到技术面,从主观交易到程序化交易,从宏观经济到消息面等等等等,似乎每个人都想得到梦寐以求的高收益交易系统,数年十几年几十年,孜孜而不知疲倦。

 

在经历这么多年市场的洗礼后,我渐渐产生了怀疑,究竟什么才是交易的“圣杯”?如果“圣杯”存在,它应该是什么样子?甚至在人生的大起大落之后,我甚至怀疑:究竟有没有交易的“圣杯”,这也是我写本篇文章的目的,希望分享给大家。

 

市场是负和博弈

只要是参与过股票期货交易的人应该明白,交易市场本身并不产生价值。无论你用哪一种交易方法,你赚的钱是别人赔的,你赔的钱是被别人赚了。那么你在市场中成功的概率50%,如果再加上手续费、滑点等因素,你在市场的成功率是小于50%的,所以说交易市场是负和博弈。

 

一赚二平七亏

那么在负和博弈的金融市场中,交易的亏损方不仅要输钱给盈利方,还要支付在交易过程中产生的各种成本,包括手续费、滑点等等。所以换个角度讲,亏损方不仅养活了盈利方,还养活了交易所和期货公司。那么亏损方无论是亏损的资金还是亏损人员的数量都要远超盈利方。

 

就好像在海洋中,有1只大鱼和100只小鱼,就算这100只小鱼自身有生老病死损失一部分,但这个生态系统仍然能平衡的为持续下去。但如果有100只大鱼和100只小鱼,那这个生态系统就不存在了。

 

市场的进化

市场唯一不变的就是它一直在变。如果有一个交易方式成为这个市场的主流,那么这个交易方式也将会慢慢失效,因为市场负和博弈的本质决定了亏损是大多数。直到这个交易方式不在是整个市场的主流,那么这个交易方式可能将会慢慢有效。

 

我们还可以继续往下推论,市场的运动大方向,一定是大多数人出乎意料的反方向。市场有足够的能力向大多数人证明他们是错误的。因此在负和博弈的市场格局下,市场自身存在的前提就是大部分交易方式是错误的。

 

如果把时间往前数,再次经历中国股市的牛熊变化,你会发现:市场的顶部是全民炒股的盛况;市场的底部是大多数股民关灯吃面的时候。不仅中国的交易市场是如此,国外的交易市场也是如此。

 

不再完美

对于那些初入市场的交易者来说,大部分人都是以为凭借自己的聪明才智和勤奋努力,最终能练就“葵花宝典”从此独步江湖,但遗憾的是,不断进化的市场是不允许存在这种完美的交易方式的。

 

在金融市场中,从来不缺少资金,缺的是赚钱的交易方式,如果一个赚钱的交易方式被公开,那么所有的交易者一拥而上,如果这种交易方式形成了主流,那么这个交易方式将会慢慢失效。

 

如果不将这个交易方法公开,那么这个方法是否就是终极的完美盈利了?答案是否定的,如果一个策略一年能赚一倍,那么10年就是1024倍,这个市场也就不存在了。回顾之前所说的内容:盈利方的资金量必须远小于亏损方的资金量。所以一旦你的资金规模达到一定的水平,盈利能力也会随之下降。

 

市场中的方法千千万万,如果一个方法能长期稳定的持续盈利下去,那么这个方法一定有天然缺陷,而这种天然缺陷防止该方法形成市场的主流,保护了这个方法的长期有效。例如:

  1. 基本面分析的缺点是预测的时间周期跨度很长,对中短线交易者没什么指导作用,同时预测的精度相对较低。
  2. 趋势交易的缺点是需要忍受市场长期处于震荡时期,对盈利能力的考验。人们可以忍受几周的震荡行情,但很少人能忍受几个月的震荡行情。
  3. 日内短线的缺点是对交易者的综合素质要求比较高,而且日内交易方法受市场环境影响较***如:交易所增加手续费、股指期货政策管制等等。
  4. 程序化交易的缺点是交易不够精准精细化,主观交易可以做到精准的出入场,但是程序化交易只能做到大差不差。
  5. 套利交易的缺点是随着市场的逐渐成熟,套利交易的机会会越来越少,这将导致策略模型必须加快更新迭代的速度,并且有很高的资金门槛和软硬件门槛。

 

以上这些交易方式,几乎每一个都有自己的天然缺陷,正是因为这些缺陷,才保护了这种交易方式不被形成市场主流。这也是他们能持续稳定赚钱的原因之一。

 

放弃交易的圣杯

在交易的市场中,也遵循自然法则,物极必反,盛极则衰。每一年都会涌现出一批批交易明星,但很少人能做到善始善终,国内如此,国外亦是如此。

 

不管怎么说,市场都始终存在,而我们需要做的就是放弃对完美的追求,接纳一个交易策略的缺点,才能守得云开见月明。只有这样,才能维持市场的平衡法则,你才能在交易市场中走的更远。如果市场真的有交易的“圣杯”,这或许就是交易的“圣杯”。

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